Факторы, влияющие на финансовую устойчивость

Деятельность предприятий представляет собой комплекс взаимосвязанных хозяйственных процессов, зависящих от многочисленных и разнообразных факторов. Если какой-либо фактор выпадает из цепи рассмотрения, то оценка влияния других применяемых в расчет факторов, а также выводы рискуют оказаться неверными.
 В связи с тем, что эти факторы взаимосвязаны, они нередко в разных направлениях влияют на результаты жизнедеятельности предприятия: одни - положительно, другие - отрицательно. Отрицательное воздействие одних факторов способно снизить или даже полностью устранить положительное  влияние других.
 Наличие множества разнообразных факторов делает необходимой их
группировку. В основу классификации факторов могут быть положены следующие признаки:
•    по месту возникновения различают внешние и внутренние факторы;
•    по важности результата - основные и второстепенные;
•    по структуре - простые и сложные;
•    по времени действия - постоянные и временные.
Любая классификация факторов служит определенной цели. Учитывая, что предприятие является одновременно и субъектом и объектом отношений в рыночной экономике, а также то, что оно обладает разными возможностями влиять на динамику факторов, наиболее важным  представляется  деление их на внутренние и внешние.
Первые напрямую зависят от организации работы самого предприятия; вторые  являются внешними по отношению к нему, их изменение почти или совсем не подвластно воле предприятия. Этим делением и следует руководствоваться, моделируя производственно-хозяйственную деятельность и пытаясь управлять финансовой устойчивостью, осуществляя комплексный поиск резервов в целях повышения эффективности производства.
Рассмотрим внутренние факторы, которые влияют на уровень финансовой устойчивости предприятии.
Успех или неудача предпринимательской деятельности во многом зависит от выбора состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг. При этом важно не только предварительно решить, что производить, но и безошибочно определить, как производить, т. е. по какой технологии и по какой модели организации производства и управления действовать. От этого будет зависеть уровень затрат на производство продукции.
Для устойчивости предприятия очень важна не только общая величина затрат, но и соотношение между постоянными и переменными затратами.
 Переменные затраты (на сырье, энергию, транспортировку товаров и т. д.) пропорциональны объему производства, постоянные же (на приобретение и  (или) аренду оборудования и помещений, амортизацию, управление, выплату процентов за банковский кредит, рекламу, оклады сотрудников и  проч.)  -  от  него  не зависят.
 Другим  важным внутренним фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным с видами производимой продукции (оказываемых услуг) и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а  также правильный выбор стратегии  управления ими. Устойчивость предприятия и потенциальная  эффективность бизнеса во многом зависит от качества управления текущими активами, от того, сколько задействовано оборотных средств и какие именно, какова величина запасов и активов в денежной форме и т. д.
 Следует помнить, что если предприятие уменьшает запасы и  ликвидные средства, то оно может пустить больше капитала в оборот и, следовательно, получить больше прибыли. Но одновременно возрастает риск
неплатежеспособности предприятия и остановки производства из-за недостаточности запасов. Искусство управления текущими  активами  состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально  необходимую  сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.
Следующим значительным внутренним фактором финансовой устойчивости является состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и  тактика управления ими. Чем больше у предприятия  собственных финансовых ресурсов, прежде всего, прибыли, тем спокойнее оно может себя чувствовать. При этом важна не только общая масса прибыли, но и структура ее распределения, и особенно - та доля, которая направляется на развитие производства. Отсюда оценка политики распределения и использования прибыли выдвигается на первый план в ходе  анализа финансовой устойчивости предприятия. В частности, исключительно  важно проанализировать использование прибыли в двух направлениях: во-первых, для финансирования текущей деятельности -на формирование оборотных средств, укрепление платежеспособности, усиление ликвидности и  т.д.; во-вторых для инвестирования в капитальные затраты и ценные бумаги.
Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают
средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности; однако возрастает и финансовый риск - способно  ли будет предприятие своевременно  расплачиваться  со  своими  кредиторами? В этом случае, большую роль призваны играть резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.
Таким образом, внутренними факторами влияния на финансовую устойчивость  предприятия определяющими являются:
•    отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;
•    структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в спросе;
•    размер оплаченного уставного капитала;
•    величина и структура затрат на производство продукции, их динамика  по сравнению с денежными доходами;
•    состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.
Степень их интегрального влияния на финансовую устойчивость зависит не только от соотношения  внутренних  факторов, но и от той стадии ожидаемого производственного цикла, на которой в анализируемое время находится предприятие, от компетенции и профессионализма его менеджеров. Практика показывает, что значительная часть неудач предприятия может быть связана именно с неопытностью или некомпетентностью управленцев, с их неумением учитывать изменения внутренней и внешней среды.
Далее рассмотрим внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия
Термин "внешняя среда" включает в себя различные аспекты: экономические условия хозяйствования, преобладающую в обществе технику  и технологию, платежеспособный спрос потребителей, экономическую и финансово-кредитную политику правительства РФ и принимаемые ими  решения, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, систему ценностей в обществе и др. Эти внешние факторы оказывают влияние на все, что происходит внутри предприятия.
Существенно влияет на финансовую устойчивость и фаза экономического цикла, в которой находится экономика страны. В период кризиса происходит отставание темпов реализации продукции от темпов ее производства. Уменьшаются инвестиции в товарные запасы, что еще больше сокращает сбыт. Снижаются в целом доходы субъектов экономической деятельности, сокращаются относительно и даже абсолютно масштабы прибыли. Все это ведет к снижению ликвидности предприятий, их платежеспособности. В период кризиса усиливается серия банкротств.
Падение платежеспособного спроса, характерное для кризиса приводит не только к росту неплатежей, но и к обострению конкурентной борьбы. Острота конкурентной борьбы так же представляет собой немаловажный  внешний  фактор финансовой устойчивости предприятия.
 Серьезными макроэкономическими факторами, влияющими на финансовую устойчивость служат, кроме того, налоговая и кредитная политика, степень развития финансового рынка, страхового дела и внешнеэкономических связей; существенно влияет на финансовую устойчивость курс валюты, позиция и сила профсоюзов.
Экономическая и финансовая стабильность любых предприятий зависит от общей политической стабильности. Значение этого фактора особенно велико для предпринимательской деятельности в России. Отношение государства к предпринимательской деятельности, принципы государственного регулирования экономики (его запретительный или стимулирующий характер), отношения к собственности, принципы земельной реформы, меры по защите потребителей и предпринимателей не могут не учитываться при рассмотрении финансовой устойчивости предприятия.
Наконец, одним из наиболее масштабных неблагоприятных внешних факторов, дестабилизирующих финансовое положение предприятий в России, является на сегодняшний день инфляция.
Подводя итоги сказанному в настоящей части исследования, нужно отметить, что на финансовую устойчивость предприятия влияют как внутренние, так и внешние факторы. Влияние внутренних факторов практически полностью зависит от самого субъекта хозяйствования, который может на основе аналитических данных влиять на изменения данной группы факторов, пересматривая затратную политику, технологии, повышая уровень персонала. Внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия, не зависят от субъекта хозяйствования. Поэтому защитой от отрицательного влияния внешних факторов является умение менеджеров предприятия сориентироваться и приспособиться к изменениям внешней среды, в которой функционирует субъект хозяйствования.

Похожие рефераты:

• Факторы, влияющие на финансовую устойчивость

Деятельность предприятий представляет собой комплекс взаимосвязанных хозяйственных процессов, зависящих от многочисленных и разнообразных факторов. Если какой-либо фактор выпадает из цепи р...
• Факторы, влияющие на финансовую устойчивость коммерческого банка
В современных условиях обеспечение устойчивости российских коммерческих банков приобретает ключевое значение. Их неустойчивое финансовое положение, с одной стороны, и необходимость расширения инвес...
• Факторы, влияющие на финансовые результаты

Прибыль может возрасти в результате увеличения объема производства продукции, повышения удельного веса изделий с  более высокой рентабельностью, снижения себестоимости продукции, роста...
• Факторы, влияющие на формирование профессиональной мобильности

По мнению П. Штомпки , профессиональная мобильность – эта та сфера, в которой особенно ярко выступают характерные для данного общества стереотипы, предрассудки и дискриминация. При эт...
• Типы респондентов и факторы, влияющие на потребительское поведение


Современная реклама – уникальный по своим масштабам и влиянию социокультурный феномен, формирующий массовое сознание, общность жизненных стандартов, привычки и потребности каж...